人一世物一世(21年1月28日人一世物一世，)

人一世物一世

四大利空导致全球股市巨震：

我傻了，让原来就被抽水的市场更加雪上加霜。
不过资金面紧张我认为还是短期的问题。
但是这过年收水未免好像有点狠？至于为何这样我也不G到，难道是企业需要短期资金去劝导员工原地过年么。

市场基本上就跌出屎了，除了上述三个问题之外，此前抱团瓦解怕的是杀估值，估值的杀法一般就是业绩杀，以及行业杀。
业绩杀除了业绩差之外，还有业绩跟不上股价增速的，Q4Q1的热门板块基本上估值都是被拔高的，这个涨法基本上没有说PE在业绩出来之后可以跟涨幅匹配的。
所以此前怕被瓦解的点就在这里。

今晚出的业绩预告主要有两个：
隆基

总体上82亿到86亿略低于大部分券商预期。

单季度看数据如下：

一眼下去的确是增速变慢了很多。
但是年报预告里面的一些数据没有提及，网上流传的一张图：

如果这么算，全年计提10亿，汇兑3亿，利润则为95亿-99亿。
但是我认为这样算是不对的，计提归计提，下一年的产线还可能会计提，也是成本，不应该剔除计算入利润。
则，汇兑损失我认为可以计算进去，毕竟今年的人民币哗啦啦的涨个不停。
则把Q4的汇兑损失加进去，大约是Q4净利润增长16%-38%，扣非增长19%-43%。
全年加起来85-89亿，这样就相对符合机构预期了，如果把计提部分算进去，那Q4的业绩是超预期的，但重点在于市场怎么看，而不是我们怎么看。
至于操作层面，这个不好说，我现在还是有点郁闷而无法正确判断的，我先管好我自己的King山移远海尔再说。
反正高瓴加持，我是不太相信能跌穿100的。
而且光伏并没有消费电子的行业杀估值，这个等下再说吧。

领益

表子就不做了，因为领益的公司架构比较复杂。
算上汇兑的2.5亿损益，净利润在25亿到25.5亿，扣非在23.5亿到24亿，小超机构预期。
领益的结构件主营没有问题，东方亮彩的结构件扭亏，赛尔康扭亏，磁材Q4扭亏。
基本上都是向好，正式剥离掉此前的包袱。
但是，可惜的是行业杀估值。
今天的歌尔跌停，此前从OFILM被媒体玩到暴跌之后，市场开始重新审视所谓的对消费电子加工链行业的PE是否需要降低，因为本质上是个代工厂，再度引起一轮杀跌，加上今天的情绪、歌尔也被媒体说财务造假，导致又一轮杀跌。
已经开始有机构在说，立讯合理PE在35-40，歌尔在30-35，其他一些二线应该下修到15-20。
这，同行有想过这种中伤同行后的蝴蝶效应吗，产业链有第一个受害者，就有第二个？媒体分分钟蜂拥而至给你白变黑。
操作方面就暂时不操作了。

至于板块：
光伏：参考上面。

消费电子：
现在是叫做行业杀，现阶段的消费电子情绪还没到冰点，至少大龙头立讯还没吃板子。
欧菲光真的需要等定增，或者在没有定增资金的情况下厂房盖好开工。

IOT：
昨天大涨今天大跌，定增还没发出来，股价一路在拉，不好判断这些资金在想些啥。
但是随着物联网的快速发展，现在看见的每5个NBIOT的东东有一个就是用移远的。

白电：
海尔，做年轻人的第一台洗衣机？？？
我想去看看三翼鸟，可惜暂时只能去西安看。
另外海尔的打法其实对比格力还是要好一些的：

APP就是用来物联网的。

金山：
就这股价看业绩预期低于市场，合理估值按照这样算，你只能值1500亿，金山+出海+唯一性加持，勉强1900。
今天清掉了一半，等一轮再来吧。

近期亏损有点猛，还是继续痛定思痛，洗心革面，加强风险意识，强调个股研究，筛选好的赛道，聚焦好的行业。

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